Аналитика 6 мая 2019

EUR/USD

На этих выходных Президент США Дональд Трамп стал с еще большим усилием давить на Китай с целью ускорения процесса заключения торговой сделки в самый разгар переговоров. При этом Трамп пригрозил, что США на этой неделе планирует повысить тарифы на китайские товары. В своем воскресном твиттере американский президент написал о продолжении торговых переговоров, хоть и медленными темпами. В этом усматривается своеобразная попытка Трампа ускорить процесс, но есть все шансы, что подобные выходки могут лишь спровоцировать углубление эскалации торгового конфликта.

Реакция фьючерсного рынка была незамедлительной. Он упал. Резко упали акции Китая, а пике фондового рынка США можно будет наблюдать после открытия американской торговой сессии. Повышение американских тарифов с 10% до 25% может оказать пагубное влияние на экономическую ситуацию в мире. Любая война, в том числе и торговая, приведет к тому, что пострадают все ее участники, для кого-то последствия будут критичными, для кого-то менее острыми, но победителей в таких конфликтах точно не бывает.

Обострение торгового конфликта может вернуть доллару его статус «защитной валюты», а возможность новой эскалации торговых войн с ЕС, является огромной угрозой для евро. Но понедельник начинается с работы европейской торговой сессии, где особых изменений не предвидится. Волатильность в главную пару будет добавлена выходом информации об объемах розничных продаж. Но по причине неопределенностей и увеличивающихся рисков, которые описаны выше, любые возможные позитивные изменения, вероятнее всего, достаточно сдержанно отразятся на котировках.

Ожидаем выступления членов Комитета Открытого Рынка ФРС Патрика Харкера и Джона Уильяма. С европейской стороны торговый день будет завершен выступлением экономиста ЕЦБ Питера Прата.

Аналитика 6 мая 2019


Gold

Начало недели для золота прошло в умеренном росте, инвесторы получили выгоду от продажи азиатских ценных бумаг и решили провести диверсификацию своих портфелей, сделав вложение в традиционный защитный актив. На американской торговой сессии могут произойти такие же события. На фьючерсных американских рынках наблюдается спад, а это свидетельствует о том, что уже набрано большое количество заявок на продажу ценных бумаг, но на этот раз уже американских.

Дальнейшее движение ценового графика актива на протяжении грядущей недели будет полностью зависеть от Соединенных Штатов. С одной стороны, американская экономика проявляет небывалый рост, и наблюдается самое мощное за последние 50 лет укрепление рынка труда, которое свело к нулю вероятность снижения процентных ставок. А с другой, будет публикация инфляционных показателей, ожидаемая в пятницу. Эти события могут повлиять на риторику ФРС и сделать ее более «ястребиной».

В связи с вышеуказанным перспектива золота в дальнейшем выглядит достаточно слабо. Так можно судить даже уже по тому, как актив начал стабильно снижаться в прошлом году с момента начала эскалации торговой войны Соединенных Штатов с Китаем. Дальнейшее ужесточение этого конфликта только возобновит давление. По этой причине сегодня нужно рассмотреть возможность торговли золотом на росте.

Аналитика 6 мая 2019


OIL

На черное золото также будет оказываться давление на этой неделе. Добыча сырья в США стабильно растет. Международное Энергетическое Агентство заявило о том, что практически выровнялся уровень спроса/предложения. Несмотря на это эскалация торговой войны между США и КНР может снизить спрос. Сейчас есть вероятность того, что рынок будет переполнен предложением.

Чтобы удостовериться в оправданности подобных прогнозов, достаточно посмотреть на котировки нефти с конца предыдущего лета по начало осени. Видно, как сильнейшее ниспадающее движение набирает силу по мере развития торговой войны, которая началась с июня 2018 г., при этом мировая экономика забуксовала. Наблюдалось падение китайского производства на десятилетнее дно, сбивались поставки, сужалась и снижалась логистика, и падал спрос. А добыча американской сланцевой нефти стремительно возрастала.

Может ли повториться подобный сценарий? Это будет ясно ближе к пятнице. Если Китай не выдержит давления и заявлений о повышении тарифов и прекратит дальнейшие переговоры, Трамп вполне может выполнить свои угрозы. В этом случае переговоры могут зайти в тупик. На их возобновление может уйти много времени.

Аналитика 6 мая 2019
Читайте также: