Jak handlować USD/JPY?

Wśród traderów forex panuje przekonanie, że handel parą walutową USDJPY jest trudny, ponieważ jej ruchy są nieprzewidywalne. Nie jest to do końca prawdą. Głównym powodem trudności jest brak wiedzy. Wielu traderów po prostu nie zna jej właściwości. O tym, jak handlować USDJPY, o Japońskiej gospodarce, o tym, co wpływa na notowania pary walutowej, a także o strategiach handlowych bezpośrednio, porozmawiamy w dzisiejszym przeglądzie.

Kilka faktów o JPY

Ministerstwo Finansów jest najważniejszą instytucją polityczną i monetarną w Japonii. Jego wpływ na kurs JPY jest bardziej znaczący niż wpływ Departamentów Skarbu Stanów Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii czy Niemiec. Urzędnicy Ministerstwa Finansów często wypowiadają się na temat stanu gospodarki, a wypowiedzi te mają znaczący wpływ na kurs Jena Japońskiego. Wypowiedzi te zawierają interwencję słowną, która ma na celu uniknięcie niepożądanego wzrostu/deprecjacji Jena.

Od 1998 r. Bank Japonii (BoJ) uzyskał operacyjną niezależność od rządowego Ministerstwa Finansów. Pełna kontrola nad polityką monetarną przeszła do Banku Japonii, ale Ministerstwo Finansów nadal kontroluje politykę rynku walutowego wobec Japońskiego Jena. Agencja Polityki Gospodarczej i Fiskalnej jest odpowiedzialna za tworzenie programów planowania gospodarczego i koordynację polityki gospodarczej, w tym zatrudnienia, handlu międzynarodowego i rynku walutowego.

Ministerstwo Gospodarki, Handlu i Przemysłu (METI) jest agencją rządową zajmującą się wspieraniem interesów japońskiego przemysłu i ochroną konkurencyjności japońskich korporacji na arenie międzynarodowej. Organizacja ta jest bezpośrednio zainteresowana siłą Japońskiego Jena w stosunku do dolara, funta i euro, ponieważ siła krajowej waluty prowadzi do wzrostu konkurencyjności krajowych towarów na rynku międzynarodowym.

Japońskie dane gospodarcze wpływające na kurs USD/JPY

Produkt krajowy brutto (PKB)

Jest to łączna wartość wszystkich dóbr i usług wytworzonych w ciągu roku na terytorium kraju bez podziału środków użytych do ich produkcji na importowane i krajowe.

Przegląd Tankan (Kwartalny przegląd nastrojów i oczekiwań biznesowych)

Jest to raport publikowany przez Bank Japonii kwartalnie od 1957 roku. Dane zbierane są na podstawie ankiety przeprowadzonej wśród 9000 przedsiębiorstw, podzielonych na 4 główne grupy: Duże, średnie, małe oraz liderów branży. Raport składa się z pytań dotyczących danych statystycznych:

1. otoczenie biznesowe
2. warunki podaży i popytu w zakresie produkcji i inwestycji
3. sprzedaży
4. zyski przedsiębiorstw
5. inwestycje trwałe i zdolność produkcyjna
6. warunki zatrudnienia
7. warunki podatkowe.

Na podstawie tych wskaźników ilościowych Bank Japonii oblicza tzw. indeksy dyfuzyjne:

• korzystne lub niekorzystne warunki do prowadzenia działalności gospodarczej
• wystarczające lub niewystarczające warunki popytu, zapasów, zdolności produkcyjnych i zatrudnienia
• złagodzenie lub zaostrzenie warunków finansowych dla przedsiębiorstw
• korzystne lub trudne warunki udzielania kredytów.

Raport Tankan stanowi przegląd klimatu biznesowego w Japonii i dlatego często ma znaczący wpływ na kurs JPY/USD.

Handel międzynarodowy

System międzynarodowych stosunków towarowo-pieniężnych, utworzony z handlu zagranicznego wszystkich krajów świata, jest rozliczeniem transakcji handlowych rezydentów z nierezydentami za pewny okres. Ważny czynnik w prognozowaniu PKB.

Stopa bezrobocia

Odsetek bezrobotnych wśród populacji w wieku produkcyjnym. Jest to jeden z kluczowych wskaźników makroekonomicznych wykorzystywany jako wskaźnik możliwej presji inflacyjnej poprzez wzrost płac.

Produkcja przemysłowa

Indeks, który pokazuje ogólną produkcję krajowych fabryk, kopalń, całkowitą ilość usług komunalnych itp. Wzrost wskaźnika przyczynia się do wzrostu JPY w stosunku do USD, EUR i GPB.

Zależność jena od importu towarów.

Japan has very limited natural resources; hence, its economy depends strongly on the export/import correlation. When the price for commodities grows, the quotations of the yen shrink and the USD/JPY pair grows.

Jak handlować USD/JPY?

Możliwy jest zyskowny handel na USD/JPY, ale warto pamiętać o jego specyfice. W ciągu dnia należy zwracać uwagę na otwarcie sesji amerykańskiej. Na jego podstawie można również budować strategie. Jeśli trzymasz pozycje przez dłuższy czas, podążanie za trendem jest odpowiednią metodą handlu, ponieważ trendy są tutaj długie. Obecnie nie ma żadnych interwencji na Jenie. Dlatego, jeśli znajdziesz informacje o nich w Internecie, nie musisz zwracać na to uwagi. Jeśli używasz poziomów Fibonacci w swoim handlu, to dla pary USDJPY rzeczywiste poziomy to 23,6 i 38,2. Pary jena poruszają się w podobny sposób, jeśli handlujesz kilkoma z nich w tym samym czasie, podziel ryzyko na równe części.

Para ta ma bezpośrednią korelację z indeksem Nikkei 225. Jeśli handlujesz na H1-H4, to otwórz wykres indeksu tak, aby w momencie, kiedy nie odpowiada on wykresowi USDJPY, możesz go wykorzystać w swoim handlu. Istnieje również korelacja pomiędzy indeksem SnP500 a cenami ropy. Ale to jest istotne dla strategii długoterminowych i może być wykorzystane, pod warunkiem, że utrzymujesz pozycje przez ponad miesiąc. Najbardziej zmiennym dniem tygodnia na parze walutowej USDJPY jest środa. Ruch ceny wynosi około 90 punktów w ciągu dnia.

Analiza techniczna działa mniej efektywnie niż na innych parach walutowych. Lepiej jest patrzeć na formacje świecowe na wykresach dziennych, ale nie ma sensu handlować na ramach czasowych poniżej M15 śróddziennie. I co najważniejsze, nie bój się wchodzić na rynek kilka razy, gdyż jen reaguje na analizę techniczną nieco mniej dynamicznie.

Podsumowując

Para walutowa USD / JPY jest klasyfikowana jako bardzo zmienna i może wykazywać krótkoterminowe ostre spadki cen w zakresie 20-40 pipsów. Inne pary JPY, takie jak EUR / JPY i GBP / JPY mogą wpływać na ruchy cenowe pary walutowej USD / JPY. USD / JPY jest niezwykle popularny, a spread jest zazwyczaj stosunkowo niski i konkurencyjny.

Podaż i popyt na dolara i jena szacujemy w kategoriach kursu tej pary walutowej poprzez wielkość płynności napływającej na rynki poszczególnych krajów lub z nich - poprzez obligacje rządowe. Pozytywny "carry trade" jest postrzegany przez rynek jako negatywny czynnik dla Japońskiej Gospodarki, ponieważ w jego wyniku następuje odpływ pieniędzy z kraju. To z kolei jest czynnikiem umacniającym kurs USD/JPY. W związku z tym, gdyby Japonia zwróciła swój kapitał, stałoby się to czynnikiem negatywnym dla kursu USD/JPY i doprowadziło do wzmocnienia gospodarki.

Kraje z przewagą handlową, które zgromadziły rezerwy walutowe, kupują dolara w stosunku do jena (USD/JPY), ponieważ tradycyjnie uważają tę strategię za korzystną dla wyższych stóp procentowych. Tradycyjnie, istnieje wysoka korelacja między różnymi rynkami finansowymi.